一、基金基本情况概述

鹏华弘泰A(206001)成立于2002年5月24日，四季度最新规模1.66亿元。招商证券三年期评级为4星，济安金信三年期评级为2星。

(相关资料图)

基金经理范晶伟拥有1.5年的基金投资经历，2021年8月28日正式接受鹏华弘泰A基金管理，任职期间回报为0.99%，位居同类4936只基金中第868名。

范晶伟现管理8只产品（包括A类和C类），管理总规模为44.12亿元，平均年化回报为1.19%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-1.22%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名1251位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，鹏华弘泰A基金的总资产为1.95亿元。较上一期2.06亿元变化了-0.11亿元，环比变化了-5.27%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

鹏华弘泰A基金的持有人数为10047人，机构投资占比为15.16%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达8.96%。较上一期环比变化了26.91%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为2.94%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

鹏华弘泰A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为55.49%，上一期换手率为5.89%。历史换手率最高为2018年6月30日，高达213.32%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

债券方面,四季度收益率先下后上。10月债券市场延续资产荒逻辑,信用收益率延续全年下行趋势。11月开始地产和防疫政策相继转向,市场预期急速扭转,债市快速调整导致理财赎回潮爆发,流动性冲击叠加基本面改善预期,信用加速下跌。整体下跌一直延续到12月中旬,理财赎回缓和叠加央行增加流动性投放,信用市场于年底明显企稳,信用利差在4季度显著走阔。 权益方面,各宽基指在经历9月大幅下杀后,四季度震荡上行。行业方面,商贸,社服,传媒领涨,煤炭,石化,化工领跌。回首2022年,全球大类资产配置呈现出明显的股债双杀的特征,核心还是后疫情时代,全球通胀出现明显上升,联储持续提高基准利率,股债都出现了剧烈的下跌。同时俄乌冲突、疫情冲击以及中美大国博弈升级,整体社会对于未来国内和全球的经济形势的不确定性充满了担忧,居民的超额储蓄也在这一年出现了持续的增加,因此,对于2023年而言,全社会重新找回信心是政策最重要的发力点。 而在22年底,我们看到很多积极的因素开始持续出现,疫情防控政策的持续优化,线下消费的活力大概率会慢慢恢复。地产保主体政策持续发力,地产的系统性风险有望得到进一步的缓解。部分行业的监管也转入常态化监管,更能增强社会预期的稳定。因此我们整体对23年权益市场更加乐观,重点关注经济复苏领域以及高端制造领域的机会。债券市场或将呈现震荡走势,考虑基本面及机构形为的影响,收益率波动中枢将较2022年抬升。

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关键词： 鹏华弘泰A